مقدمه
حوزه املاک و مستغلات را میتوان یکی از بخشهای جذابی در نظر گرفت که افراد زیادی هم خواهان فعالیت در این زمینه هستند. اما ممکن است فردی با رویکرد متفاوتی نسبت به سرمایهگذاری در این حوزه اقدام کند. دو مورد از این رویکردها تامین مالی جمعی و صندوق املاک و مستغلات هستند. در کنار شباهتهایی که این دو باهم دارند، تفاوتهایی هم بین این دو دیده میشود. در این مقاله قصد داریم نگاهی به تفاوت صندوق املاک و مستغلات با تامین مالی جمعی بیندازیم و ببینیم کدام یک برای سرمایهگذاری بهتر است؛ پس با دسی متر همراه باشید.
صندوق املاک و مستغلات چیست و چطور کار میکند؟
صندوق املاک و مستغلات یا بهاختصار REIT یک مدل صندوق سرمایهگذاری مشترک است که بیش از 60 سال است که مورد استفاده قرار میگیرد. این مفهوم به سرمایهگذار اجازه میدهد تا بتواند بدون اینکه نیازی باشد تا به طور مستقیم اموالی خریداری کند، روی املاک و مستغلات سرمایهگذاری کند. صندوق املاک و مستغلات به این صورت کار میکند که با خرید املاکی که میتواند در انواع مختلفی باشد و اجاره آنها به مستاجرین، درآمد کسب میکند و این درآمد به سرمایهگذاران صندوق داده میشود.
اگر شما سهم شرکتی را خریداری کنید که محصولاتی به بازار عرضه میکند، تنها به این معنی است که شما سهامدار آن شرکت هستید و نه مالک محصولات. در صندوق املاک و مستغلات هم به همین صورت است. یعنی شما با سرمایهگذاری در صندوق، در واقع مالک سهمی از آن میشوید و نه صاحب املاک خریداری شده. این املاک میتوانند یک آپارتمان اداری، هتل، انبار و… باشند. صندوق های املاک و مستغلات هم موظف هستند تا 90 درصد سود دریافتی را بهعنوان سود سهام بین سرمایهگذاران توزیع کنند.
یکی از ویژگیهای این نوع سرمایهگذاری این است که به سرمایهگذار تضمین میشود که درآمد خواهند داشت و معامله این سهام بهسادگی انجام میشود. ویژگی دیگر این صندوق تنوع بالای آن در املاک مختلف است. به این معنی که دهها و یا صدها ملک مختلف تحت مدیریت متخصصین است و این تنوع میزان ریسک را کاهش میدهد. افرادی که قصد دارند تا به سبد سرمایهگذاریهای خود تنوع بیشتر ببخشند، میتوانند بهجای خرید مستقیم املاک، در صندوق املاک و مستغلات سرمایهگذاری کنند و متحمل ریسک کمتری شوند.
تامین مالی جمعی چیست و چطور کار میکند؟
تامین مالی جمعی یا کرادفاندینگ همانطور که میتوان از اسمش حدس زد به معنی جذب و افزایش سرمایه از گروه عظیمی از سرمایهگذاران است که این سرمایهگذاران ممکن است سرمایه بزرگی هم نداشته باشند. سرمایه جمعشده روی ایده و یا شرکت جدید و استارتاپی که میتواند در آینده رشد خوبی داشته باشد سرمایهگذاری میشود. این مفهوم به کارآفرینان اجازه میدهد تا بتوانند سرمایه کافی برای تحقق بخشیدن به ایده جدید خود را به دست آورند و سرمایهگذاران از این طریق میتوانند در این ایده سهیم شوند.
مفهوم تامین مالی جمعی در بخش املاک و مستغلات هم وجود دارد. یعنی اگر فردی قصد سرمایهگذاری در بخش املاک و مستغلات را داشته باشد و نخواهد تا به طور مستقیم صاحب ملکی شود، میتواند از طریق شرکتهای فعال در بخش تامین مالی جمعی به یک سهامدار تبدیل شود؛ بنابراین هر مقدار سودی که از این طریق دریافت شود، سرمایهگذاران هم در این سود سهیم میشوند. این نوع تامین مالی در اصل به یک مالک خاصی اختصاص داده میشود و به همین دلیل میتواند سود خوبی داشته باشد، اما از طرفی در آن متحمل ریسک بالاتری هم خواهید شد.
مطلب مشابه: تامین مالی جمعی یا کرادفاندینگ چیست؟
یکی از ویژگیهای خوب تامین مالی جمعی این است که شما میتوانید با کمترین مقدار سرمایه در آن شرکت کنید و همچنین نیازی به پرداخت هزینههای اضافی دیگر نخواهید داشت. این نوع سرمایهگذاری به شما اجازه میدهد تا مالک سهام املاکی شوید که شاید دسترسی به آن توسط خودتان ممکن نباشد. مزیت دیگر تامین مالی جمعی این است که شفافیت در این نوع سرمایهگذاری به نسبت بیشتر است. حال نوبت به این موضوع رسیده است تا بفهمیم دقیقا تفاوت صندوق املاک و مستغلات با تامین مالی جمعی در چه چیزهایی است.
تفاوت صندوق املاک و مستغلات با تامین مالی جمعی
همانطور که گفتیم شباهتهایی در بین صندوق املاک و مستغلات و تامین مالی جمعی وجود دارد، اما این دو تفاوت هایی هم نسبت به هم دارند. هر دوی این مفاهیم شما را از بازار سهام سنتی جدا کرده و فرصت جدیدی برای ورود به حوزه املاک و مستغلات میدهند؛ زیرا دسترسی به این بخش در گذشته بهگونهای بوده که امکان دسترسی به آن به طور غیرمستقیم و غیر از خرید عادی بهسادگی وجود نداشت. اما اکنون با این روشها شما میتوانید وارد جریان سرمایه در این حوزه شوید.
اولین تفاوت این دو مفهوم در نقدینگی آنها است؛ از آنجایی که صندوق املاک و مستغلات شبیه به سهام عمل میکند، خرید و فروش آن بهسادگی انجام میشود. به طور مثال یک فرد میتواند سهام صندوق املاک و مستغلات خود را تنها در یک روز خریداری کرده و آن را به فروش برساند. این روش مناسب افرادی است که نقدینگی برای آنها اهمیت بالایی دارد. اما از آن طرف در تامین مالی جمعی سرمایه سرمایهگذاران برای مدتی قفل میشود. هرچند ممکن است امکان خروج سرمایه وجود داشته باشد؛ اما با این کار، سرمایهگذار متحمل جریمه و یا کارمزد خواهد شد.
در صندوق املاک و مستغلات حداقل خریدی وجود ندارد. به این معنی که سرمایهگذار این توانایی را دارد که بتواند تنها یک سهم از صندوق را خریداری کند؛ اما تامین مالی جمعی مناسب افرادی است که سرمایه به نسبت بیشتری دارند. تفاوت بعدی در این موضوع است که در روش صندوق، سرمایهگذار در واقع سهام یک سبد بزرگ از املاک را خریداری میکند؛ اما در تامین مالی، سرمایهگذار روی یک ملک بهخصوصی سرمایهگذاری میکند و این موضوع میزان ریسک سرمایهگذار را افزایش میدهد. در صندوق املاک و مستغلات 90 درصد سود به شکل سود سهام بین سرمایهگذاران توزیع میشود؛ اما در تامین مالی جمعی ممکن است سود سهام تا سالها توزیع نشود.
سخن آخر
در شرایط بد اقتصادی، سرمایهگذاران به دنبال بازارهایی میگردند تا بتوانند به بهترین شکل ممکن از سرمایه خود حفاظت کرده و از آن کسب سود کنند. دو مفهوم صندوق املاک و مستغلات یا REIT و تامین مالی جمعی یا کرادفاندینگ به سرمایهگذاران اجازه میدهد تا بتوانند به طور غیرمستقیم وارد حوزه املاک شوند و در آن به نحوی سرمایهگذاری کنند. در این مقاله با اشاره به این دو موضوع، در مورد تفاوت صندوق املاک و مستغلات با تامین مالی جمعی هم توضیح دادیم. سرمایهگذاری با این روشها ممکن است باعث ایجاد دغدغه و نگرانی بین سرمایهگذاران شود؛ اما دسی متر به شما کمک میکند تا در این راه با اطمینان بیشتری حرکت کرده و در آن سرمایهگذاری کنید. حال به نظر شما کدام یک از این دو روش برای سرمایهگذاری مناسبتر است؟
